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Que significa Diversificar?

Como ya sabes, invertir significa tomar una cierta cantidad de riesgo a cambio de una mayor ganancia que cuando solo ahorras tu dinero. Al invertir tienes que enfrentar alguno de los muchos tipos de riesgo que existen. Por ejemplo, está el riesgo bursátil que incluye que las acciones, bonos o fondos pierdan valor por el efecto de la demanda y oferta de estos valores en el mercado. Pero también existe el riesgo de que alguna de las entidades que emiten los valores se declare en quiebra, etc.

Por lo tanto una manera de disminuir estos riesgos es distribuyéndolos entre muchos tipos de valores diferentes. Si una variable afecta el desempeño de un tipo de valores, es muy probable que no tenga el mismo efecto en otros valores diferentes. Por ejemplo, si para tu portafolio eliges acciones de algunas líneas aéreas y hay un aumento desproporcionado de los precios del combustible, todas se verían afectadas en sus márgenes de ganancias y por tanto es posible que ese sector se desempeñe por debajo de las expectativas del mercado causando una caída del valor de tus acciones.

Una manera de compensar la disminución del valor de estas acciones de aerolíneas sería que aparte tuvieras acciones o fondos con acciones de empresas que negocien con combustible para las aerolíneas o empresas petroleras en general; así cuando el precio del combustible aumente, estas salgan beneficiadas y tu inversión se revalorice. Como puedes ver, el tema de la diversificación es tener un poco de cada cosa.

Un poco de todo, un poco de cada cosa

Un portafolio (cartera bursátil) bien diversificado es aquel que cuenta con ejemplos de cada tipo de inversión de modo que los riesgos de que todos los tipos de inversión o de que todas las empresas se vean afectadas a la vez, sean muy pequeños. Este grado de variedad además te ayudará a enfrentar tus propios temores a los riesgos.

Estas opciones de inversiones van desde productos de renta fija como Certificados de Depósito y bonos que son los menos arriesgados, hasta acciones, opciones de compra de acciones y otros productos derivados que están en la escala de mayor riesgo. Aquí te listaremos en orden creciente de riesgo opciones que puedes seleccionar para tu cartera:

Cuentas bancarias, de mercado (Money Market) o de corretaje (Swift Accounts), donde aparcar efectivo. Están respaldadas por la FDIC y su mayor riesgo es dejar de ganar por la inflación.

Productos de renta fija como Certificados de Depositos (CD) y bonos, ya sean los Bonos de Ahorro (Saving Bonds) y los Bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Entre los bonos también hay que considerar una buena diversificación puesto que existe una gran variedad. Es buena idea agregar varios tipos de bonos, entre aquellos emitidos por las entidades gubernamentales como el Departamento del Tesoro de la Nación o bonos estatales o locales. Le siguen en riesgo (a mayor riesgo la tendencia de las posibilidades de ganancias también aumenta) los bonos de empresas reconocidas. En último lugar están los que se conocen como bonos basura o junk bonds que son emitidos por empresas cuya calificación crediticia (la medida que se usa para evaluar la fuerza de sus bonos) es baja con respecto a las empresas calificadoras de deuda (bonos).

Luego, entre las inversiones de renta fija (bonos y CD’s) y las de renta variable, como las acciones, se pueden encontrar los fondos mutuos. Estos proveen de una mayor diversificación intrínseca al contar con un variado grupo de empresas de las cuales seleccionan acciones o bonos de empresas. Los fondos mutuos pueden estar compuestos tanto de inversiones en bonos como en acciones y dependiendo del objetivo del fondo mutuo, estos pueden incluir lo que se conoce como empresas consolidadas o blue chips, empresas en desarrollo o empresas emergentes. No se puede decir con exactitud matemática que si se tratan de fondos mutuos de bonos serán menos riesgosos que los fondos mutuos compuestos de acciones de empresas. Estos grados de riesgo estarán determinados por la composición de los fondos en sí; puede suceder que un fondo mutuo de acciones de empresas consolidadas pudiera ser menor en riesgo que un fondo de bonos de empresas recientemente establecidas (o junk bonds).

Los fondos mutuos varían grandemente en grado de riesgo y diversificación. A más diversificados sus componentes, menor los riesgos, pero las ganancias igual pueden resultar también menores.

Acciones de empresas. A medida que las compañías tienen más reconocimiento y fuerza económica, por lo general más consolidadas, con una fuerte capitalización (reservas de capital comprobadas) sus acciones tienden a fluctuar menos que las empresas que están en desarrollo o recientemente cotizadas, también conocidas como empresas y acciones small cap, o de poca capitalización; y de último le siguen empresas de mercados emergentes, extranjeras o las llamadas junk shares (un caso equivalente al de los junk bonds, acciones que valen poco y a veces están en los centavos por acción) que suelen ser aún mas riesgosas.

Otro tipo de acciones que puede resultar mucho más arriesgada que las acciones de pequeña capitalización son las que se conocen en inglés como microcap stocks o micro acciones. Estas suelen negociarse en el mercado Over the Counter (OTC) o a través de Pink Slips, mercados menores y paralelos a los mercados principales como NYSE, American Stock Exchange, o cualquier otro mercado principal.

Una de las razones por las cuales estas micro empresas o micro acciones pueden ser muy peligrosas es porque como no están obligadas a registrarse con la SEC o Securities Exchange Commission - ente que regula los mercados en Estados Unidos - los inversores no tienen acceso fácil a información corroborada del funcionamiento de la empresa, de sus resultados trimestrales y estado de sus finanzas como pasa con otras empresas que sí hacen estos reportes a la SEC. Este tipo de acciones puede ser susceptible a estafadores, aumentando los riesgos con los peligros de fraudes.

En la escala de riesgo también hay que destacar que los productos derivados de acciones como son las opciones por acciones, las ventas marginales o a margen (short sells), los warrants, y otros instrumentos especulativos.

De igual modo hay otros mecanismos de inversión que pueden resultar altamente riesgosos, no necesariamente más que las acciones mismas o sus derivados, pero sí están entre las actividades de alto riesgo como son las transacciones en el mercado de divisas o Forex y las actividades de transar en la bolsa diariamente o Day Trading.

Por último y sin intención de poner esta inversión en una jerarquía específica puesto que para cada quien tiene un diferente significado, está la opción de invertir en bienes raíces.

Si se trata de tu casa o vivienda principal esta tiene un grado de riesgo relativamente bajo puesto que además de ser una inversión, tiene el propósito de darte un techo.

Pero si estamos hablando de una propiedad de inversión, un apartamento, una casa en la playa o un local comercial o industrial, entonces tendremos que hacer una jerarquía similar a esta solo para las inversiones de bienes raíces.

Elianne E. González latino.msn.com

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